Ausgabeaufschlag – was ist das?
Hierbei handelt es sich um eine Art „Gebühr“ für Fondsanteile, die beim Erwerb der Anteile anfällt und vom Investor einmalig zu zahlen ist. Der Ausgabeaufschlag, auch Agio oder Aufgeld genannt, beziffert die Differenz zwischen dem Ausgabepreis beim Erwerb eines Fonds und dem Rücknahmepreis (Anteilswert). Das Agio wird zusätzlich zum Kaufpreis oder Kurswert verlangt und auf den Nennwert aufgeschlagen. Es kann bei jedem Kauf von neuen Fonds anfallen. Wer also einen Fondssparplan eröffnen möchte, sollte bei der Auswahl des Sparproduktes sein Augenmerk unbedingt auch auf den Ausgabeaufschlag richten. Denn Agio kostet Rendite.
Ausgabeaufschlag und weitere Gebühren
Das Aufgeld wird von den Fondsgesellschaften in Form eines festgelegten prozentualen Wertes erhoben und variiert von Anbieter zu Anbieter oft erheblich. Teilweise liegt das Agio bei mehr als fünf Prozent.
Für Anleger spielen bei der Fondsauswahl also nicht nur die Höhe der Rendite sondern auch die Kosten des Fonds eine entscheidende Rolle. Wobei das Agio beim Kauf von Investmentfonds grundsätzlich der größte Kostenfaktor ist. Das Aufgeld wird von den Fondsgesellschaften erhoben und dient primär zur Deckung von Vertriebs- und Beratungskosten.
Daher gilt im Allgemeinen: Je beratungsintensiver die Fondsstrategie, desto höher das Agio. Aktiv gemanagte Investmentfonds haben in aller Regel einen vergleichsweise hohen, passiv gemanagte Indexfonds (ETFs) dagegen einen wesentlich geringeren Ausgabeaufschlag.
Wer Fonds kauft, muss außerdem mit Verwaltungsgebühren der Fondsgesellschaften und mit Depotgebühren rechnen. Diese Kosten sollte ein Anleger kennen und auch vergleichen.
Da die Höhe der Kosten teilweise erheblich variiert, ist ein Vergleich von Vermittlern und Anbietern immer ratsam.
Kann ich das Agio vermeiden?
Inzwischen werden auch Fonds ohne Ausgabeaufschlag angeboten. Beispielsweise vermittelt der FondsSuperMarkt diese Fonds und bietet dabei zusätzlich Depots mit kostenloser Führung an. Service- oder Vermittlungsgebühren werden ebenfalls nicht in Ansatz gebracht. Erfahrene Anleger freuen sich gewiss über das große Fondsangebot.
Informieren Sie sich zu diesem Thema auch in unserem Artikel „Fonds ohne Ausgabeaufschlag“.